FMI, ¿te ayuda o te derrumba?

En nuestro país, Argentina, las iniciales FMI (Fondo Monetario Internacional) suenan en cada rincón. Los noticieros, periódicos, redes sociales y el boca a boca de la gente, tienen un tema en común: la deuda externa que conlleva Argentina con el FMI. Pero para entender un poco el contexto, debemos repasar el ABC del tema. ¿Qué es el Fondo Monetario Internacional? ¿Qué función cumple? ¿Por qué está ligado a nuestro país? ¿Cual es la historia del FMI con Argentina?, etc. 

A cerca del FMI

Arrancando con lo básico, el Fondo Monetario Internacional es una organización financiera internacional, concentrada en los Estados Unidos de América –  Washington DC, fundada en 1944. Según la cuenta oficial del mismo, su misión es asegurar la estabilidad del sistema monetario internacional, es decir, el sistema de pago y cambios que permite a los países y a sus ciudadanos efectuar transacciones entre sí. Actualmente, conlleva 189 países miembros. En los últimos 10 años formuló más de 170 préstamos, de los cuales, 40 son préstamos vigentes.  

Su función es simple y alarmante. El FMI presta dinero a los países que poseen un escaso desarrollo en su economía o bien en quiebra. Al pedir un préstamo a este organismo, el gobierno del país, se ve en la obligación de acatar las condiciones del Fondo Monetario Internacional. Tales como el libre mercado, la privatización de empresas públicas, de reducción del gasto público y ajustes fiscales, que conllevan al deterioro de la política social. En mayor de los casos (España, Portugal, Grecia) han llevado al aumento del desempleo, mayor desigualdad social y una notoria reducción en el gasto público.

El historial de la Argentina y el Fondo Monetario Internacional comenzó en 1956 durante el régimen militar de general Pedro Aramburu, donde se había pactado un préstamo de 1.000.000 (millon)  dolares. Al pasar el tiempo, la relación entre el FMI y Menem era bastante cercana y decidieron intentar sostener el plan de convertibilidad. El ex mandatario argentino llevó a acumular una deuda de más de 9 millones de dólares. Su sucesor, Fernando de a Rúa, pidió dos nuevos créditos de más de 13 millones de dólares en conjunto, intentando salir de la crisis del 2000 / 01. El encargado de continuar con la petición de préstamos fue Duhalde que pidió la suma de 12.500.000.000 dólares. Por último Macri pidió 50.000 millones de dólares que equivale al 54% del total histórico de las deudas argentinas.

Entonces, ¿Por qué le pedimos un préstamo al FMI?

En el gobierno de Cambiemos, el presidente Mauricio Macri apostó por una política de regulación financiera y rompió con el “cepo cambiario” del gobierno anterior, que limitaba la compra de dólares y fijaba un tipo de cambio oficial. Con esto, se le brindó libertad al mercado, queriendo atraer inversionistas al país. Pero, ¿Y los inversores?. La puntuación el el ranking del Riesgo País que posee Argentina, funcionó como repelente hacia los mismos inversionistas. La poca confianza que genera nuestra economía y la poca visualización a futuro, no dejo más opciones al gobierno para encontrar una ayuda económica sustentable. Ahí es donde el acuerdo del FMI se hace presente, firmando un crédito stand by con el gobierno de Cambiemos. 

Con algunas cartas sobre la mesa, poco queda decir que Argentina es uno de los países de América Latina más endeudado. Los generadores de la deuda país, son principalmente, una creciente inflación del país, el déficit fiscal y la gran devaluación del peso argentino. Como para tener algunos numeros en cuenta, en términos de deuda respecto al tamaño de la economía (deuda/PIB) el peso de la deuda pasó del 40% en 2010 (181.621 millones de dólares) al 94,6% en 2018. (307.656 millones de dólares). Si lo vemos por el lado del déficit fiscal, obtuvo muchos más gastos que sus ingresos en los últimos años. 

Profundizando sobre los conceptos

Inflación

La inflación es la suba generalizada y sostenida de los precios. Se calcula mediante índices de precios y promedios de los precios de miles de productos individuales.

En septiembre del 2019 el Índice de Precios al Consumidor avanzó un 5.9%, la cifra más alta en el año. Con este aumento en 9 meses los precios subieron un 37.7%, y acumuló un 53.5% en el último año. En septiembre del 2018 la suba fue del 6.5%. 

Déficit Fiscal

La economía del Estado, su situación fiscal, ya sea nacional o provincial, se mide analizando el equilibrio entre el ingreso público (impuestos, multas, etc) y el gasto público (asistencia social, salarios, etc). Ahora bien cuando hablamos de déficit fiscal, entendemos que los gastos del estado son mucho mayor que sus ingresos. Mientras que si sus ingresos son mayores que el gasto público, decimos que hay superávit.  

Por ende, cuando un estado tiene déficit fiscal, existen tres maneras de financiarlo: Aumentando los impuestos, la emisión monetaria (impresión de billetes) y la toma de deuda. Este último, el camino del endeudamiento, fue la opción elegida por el gobierno de Mauricio Macri, mientras que en el kirchnerismo optó por la emisión del peso argentino. 

Tipo de cambio y devaluación de la moneda.

El tipo de cambio es el valor de una moneda extranjera, expresa en el valor de la moneda local. La devaluación de la moneda se da cuando hay una pérdida del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras, que en este caso es el peso argentino frente al dólar. 1 dólar equivale a 62 pesos (12/11/19)

En el 2019 la mayor devaluación de la moneda se vió en el mes de agosto, luego de la derrota del presidente Mauricio Macri en las PASO. En ese mes la moneda cayó un 26% y el dólar se disparó un 37% superando los 60 pesos. 

El Riesgo País 

 El riesgo país es un índice privado que elabora el JP Morgan, una empresa financiera ubicada en Nueva York – EEUU, donde a través de puntos, sobretasa de interés que paga cada país para financiarse en el mercado internacional. En si, mide la probabilidad (el riesgo) de que un Estado logre o no pagar sus obligaciones (deuda externa, bonos) cuando corresponde. Dicho de una manera más fácil, es una cifra que mide la confianza que inspira un país para que,  una vez que le presten plata, tengan los recursos suficientes o la palabra de pagar lo que corresponde en tiempo y forma.  

¿Por qué tenemos en cuenta la cifra del riesgo país?. Anteriormente pusimos en claro la ideología de Mauricio Macri para sacar adelante la economía. Este se basaba en atraer a inversores que invirtieron en nuestro país. Por ende, ellos suelen fijarse en los datos correspondientes sobre si Argentina es un país confiable para ello o no. Y cómo los inversores no quisieron arriesgar, el gobierno optó por el Fondo Monetario Internacional, para obtener alguna inversión. 

A fecha de hoy, 12/11/19, el riesgo país creció un 4%, quedando en 2.507 para Argentina. 

A raíz de estos conceptos, podemos dar un pie a porque el gobierno de Macri tuvo que pedir un préstamo al FMI, para tratar de mejorar las situaciones en las que se encontraba. Entendemos que la crisis en Argentina es muy compleja, pero con estos cuatro conceptos van a poder entender porque el país vive esta situación.

 Un anclaje a la realidad

Tuvimos la oportunidad de entrevistar a Mateo Sánchez Gavier, asistente comercial (banca / empresa) en el banco Industrial and Commercial Bank of China, más conocido como ICBC. Su declaración nos muestra como las condiciones que ejerce el FMI al gobierno de Cambiemos, realizando una suba en la tasa de intereses, afectando así, a las empresas. 

Con relación a lo dicho por nuestro entrevistado, podemos entender porque este acuerdo está generando un ambiente muy duro para las empresas/Pymes. En agosto de este año cerraron casi 9 mil pymes. La producción industrial general cayó un 8.4%, la automotriz un 36%, las ventas en supermercado un 12.8% y la construcción un 13.5%. La caída de las ventas sumado a que es casi imposible pagar los créditos por las grandes tasas de intereses son los principales factores que hacen que las empresas cierren. Aún pidiendo los créditos, se hace difícil pagarlos, porque los ingresos por las ventas cada vez disminuyen más y no generan ingresos para pagar al mismo tiempo salarios y una deuda.

 En sintonía, la llegada del FMI a nuestro país parece traer malos recuerdos. La situación económica en la que vivimos, parece mirarse a un espejo de la etapa 2000 / 2001. Una crisis existencial, que se lleva a cabo por diversas problemáticas, ya sea el déficit fiscal, la devaluación de la moneda y la inflación. Con ello entendemos que la medida que implementa el presidente Mauricio Macri, junto a su gabinete, nos pareció una medida de desesperación y contradicción a lo prometido en su campaña electoral del 2015.

 Pero sin ponernos ideológicos o críticos, nos refugiamos en las estadísticas que proporcionaron a países en la búsqueda de un préstamo del Fondo Monetario Internacional. Tales como España, Grecia, Portugal y hasta nuestra propia historia, nos hace comprender que los créditos de esta organización solo conllevan a estar sujetos a las medidas que pueda llegar a pedir el fondo. Y no obstante, esta dependencia no solo genera un endeudamiento mayor en el país, sino, que el FMI sea propio de opinar sobre los destinos de nuestra nación. Ahora bien, la pregunta en cuestión es: ¿Son los prestamos un verdadero rescate financiero?